A mídia social alimentou a corrida bancária ao Banco do Vale do Silício, uma corrida que causou ondas de choque em todo o setor bancário dos EUA, de acordo com um relatório de 53 páginas divulgado na semana passada por um grupo de professores universitários.
Em seu estudo, os boffins usaram dados do Twitter para mostrar que a quebra do SVB foi precedida por um grande pico de comunicação pública no Twitter por supostos depositantes que usaram o fórum para discutir os problemas que o banco estava enfrentando e, mais importante, suas intenções de retirar seus depósitos do SVB.
A abertura e a velocidade dessa coordenação em torno de uma corrida bancária não têm precedentes, afirmam os pesquisadores.
Mark T. Williamsprofessor mestre em finanças na Questrom School of Business da Universidade de Boston, explicou que as corridas aos bancos antes do advento das mídias sociais ocorriam quando os indivíduos se comunicavam por métodos de comunicação muito mais lentos, como correio, telefone ou boca a boca.
“O efeito que os tweets de influenciadores tiveram na velocidade e no tamanho da corrida ao banco SVB demonstra a velocidade com que a mídia social acelerou a velocidade e o alcance da comunicação”, disse ele ao TechNewsWorld.
“O SVB falhou devido ao mau gerenciamento de riscos e a um contágio criptográfico que se espalhou pelo setor”, continuou ele. “O que o Twitter fez foi acelerar o processo de falha.”
“Quando os influenciadores podem tocar tantas pessoas tão rapidamente, isso é perigoso”, disse ele. “Eles podem mudar o preço de uma ação ou o valor e a estabilidade de uma empresa.”
“Mas o Twitter não causou o fracasso do SVB”, acrescentou. “O SVB causou isso. O Twitter acentuou isso.”
Canal de risco exclusivo
A corrida alimentada pela mídia social no SVB tem sérias implicações para o setor bancário, de acordo com os pesquisadores – J. Anthony Cookson da University of Colorado-Boulder, Corbin Fox da James Madison University, Javier Gil-Bazo da Universitat Pompeu Fabra, Juan F. Imbet da Université Paris Dauphine e Christoph Schiller da Arizona State University,
Os pesquisadores observaram que o Silicon Valley Bank enfrentava um novo canal de risco exclusivo da era da mídia social.
“Os depositantes do SVB ativos nas mídias sociais desempenharam um papel central na corrida aos bancos”, escreveram os pesquisadores. “Esses depositantes estavam concentrados e altamente conectados por meio da indústria de capital de risco e redes de fundadores no Twitter, ampliando outros riscos de corrida a bancos.”
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Mais importante, eles continuaram, o SVB não é o único banco a enfrentar esse novo canal de risco: a comunicação aberta dos depositantes via mídia social aumentou o risco de corrida bancária para outros bancos expostos a tais discussões nas mídias sociais.
“Quando a informação viaja mais rápido, as pessoas podem correr em um banco mais rápido”, observou Will Duffield, analista de políticas da instituto catoum think tank de Washington, DC.
Tentar regular essa informação, porém, não é uma boa solução para o problema, acrescentou.
“Você quer mercados eficientes. Você quer que as pessoas compartilhem informações sobre a saúde de várias empresas”, disse ele ao TechNewsWorld. “Não consigo ver a Primeira Emenda tolerando regulamentação.”
A mídia social recebe um passe
Os operadores de plataformas de mídia social também não estão em posição de resolver o problema, observou Duffield.
“Não acho que a mídia social esteja em um lugar para fazer essas ligações”, disse ele. “Se você é Twitter, não sabe se um banco é solvente ou não. Você não pode olhar para o balanço patrimonial deles.”
“Você pode suprimir qualquer reivindicação de insolvência bancária”, continuou ele, “mas pode acabar impedindo que muitas pessoas saibam que um banco é realmente insolvente e que deveriam ter tentado tirar seu dinheiro dele”.
“Quando um boato está circulando, a mídia social não está em posição de verificar sua veracidade”, acrescentou.
Cookson concordou. “Não há muito que as mídias sociais possam fazer”, disse ele ao TechNewsWorld.
“Não penso em nosso artigo como um apelo à ação no lado da mídia social, porque quaisquer restrições sobre o que os usuários podem postar ou interrupções na comunicação parecem fora dos limites, mesmo que estejam conectadas a importantes efeitos reais,” ele explicou.
“Não acho que seja possível regular as mídias sociais”, acrescentou Vincent Raynauldprofessor assistente do Departamento de Estudos de Comunicação do Emerson College, em Boston.
“Qualquer tentativa de fazer isso será vista como um ataque ao direito de uma pessoa se expressar”, disse ele ao TechNewsWorld.
Grupos Perigosos
Mark N. Vena, presidente e principal analista da Pesquisa SmartTech em San Jose, Califórnia, reconheceu que certamente existem vulnerabilidades de mercado que existem quando postagens de mídia social correm descontroladamente e causam corridas bancárias ou até mesmo empurram as ações para cima ou para baixo.
No entanto, ele sustentou que, como as postagens nas redes sociais são uma forma de comunicação, ele duvida que as postagens “gerais” possam ser reguladas de maneira significativa para impedir que essas ações aconteçam.
“Eu poderia ver a proibição de funcionários da empresa e indivíduos que possuem ações de fazer postagens relacionadas a informações privilegiadas, mas as leis e regulamentos atuais já controlam isso, e há graves repercussões legais para indivíduos que divulgam informações privilegiadas”, disse ele ao TechNewsWorld.
“O perigo para isso realmente existe é se grupos de indivíduos se unirem para criar e promover postagens que coletivamente tenham um impacto mais forte do que se os indivíduos do grupo fizessem postagens sozinhos”, disse ele.
“Se a informação for propositalmente enganosa para criar uma distorção de mercado para que alguém possa lucrar, pode haver uma oportunidade de fazer algum trabalho regulatório em torno disso”, acrescentou.
Ausência de White-Knuckling Banking
Cookson observou que, mesmo na ausência de ação dos reguladores bancários para conter os efeitos aceleradores das mídias sociais nas corridas aos bancos, há muito que os bancos podem fazer para tornar seus depósitos menos propensos a correr.
“Nosso resultado é que a mídia social amplifica os riscos existentes de operação bancária, como ter uma grande porcentagem de depósitos não segurados, então uma mudança importante que podemos ver é que os bancos começarão a gerenciar seus riscos de depósito com mais cuidado, já que a mídia social e o banco digital tornam isso mais arriscado. confiar em depósitos não garantidos”, disse ele.
Duffield acrescentou que os processos de resgate do Federal Reserve poderiam ser melhorados. Por exemplo, ele apontou que há um corte às 16h para transferências todos os dias, embora os negócios operem em um mundo de transferências eletrônicas globais em tempo real.
“Os credores de último recurso em nosso sistema precisam dar uma boa olhada em como podem se mover mais rapidamente para acompanhar o mundo digital”, afirmou. “Esses mecanismos podem ter funcionado bem nas décadas de 1970 e 1980, quando todos paravam de fazer negócios às 16h, mas tudo se move muito mais rápido agora.”
“Essa é uma grande deficiência que foi exposta por tudo isso”, acrescentou. “Há apenas uma incompatibilidade de velocidade entre o lado da retirada e o lado do empréstimo-ponte.”
Outra lição aprendida com o desastre do SVB é a diferença entre as culturas bancárias da Costa Leste e da Costa Oeste.
“A cultura da capital da Costa Oeste é jovem”, disse Duffield. “Muito do que vimos com o Silicon Valley Bank foi o lado negativo disso. Não há tanta confiança desenvolvida de longa data. Quando parecia que as coisas estavam indo mal, todo mundo corria para as saídas em vez de passar por elas com os nós dos dedos brancos.”